Proč nakupovat investiční zlato ?

US dolar oslabuje a je na cestě k dalšímu oslabení. Důvodem je současná politika administrativy Bílého domu tj. oslabit dolar a pomoci tak americkému exportu.. Není proto nic pozitivnějšího pro vzestup ceny zlata něžli oslabování dolaru. Celosvětově výrazně klesá důvěra v americký dolar a dolarově denominovaná aktiva. Současný vývoj ukazuje, že oslabování dolaru má ještě gradaci před sebou. Má se za to, že zahraniční investoři ještě nezačali ve velkém "stahovat" svoje investice z USA - jakmile toto nastane lze předpokládat výrazný pokles americké měny. Poté poroste cena zlata na mězinárodních trzích.

Inflace nemůže být daleko. Současná politika centrální banky USA tj. Federálního rezervního systému ("dále Fed"), ale spíše snaha vlády "zvednout" ekonomiku vede k tzv. "loose money policy" a výsledkem je inflace. A kam jde potom cena zlata ? Ano, jde nahoru tzv. "na sever" - učebnicový příklad se stal v r. 1979, kdy inflace vyletěla nad 13% a cena zlata dosáhla svého maxima tj. USD 850 za trojskou unci.

Nastane oslabení kupní síly obyvatelstva. Přední američtí ekonomové se na základě posledních údajů domnívají, že dojde k poklesu americké ekonomiky a to zejména vlivem obrovského nárůstu zadluženosti a to jednak z titulu hypotečních úvěrů a dále spotřebitelských úvěrů. Již nyní je jasné, že poslední údaje o zadluženosti překonaly očekávaná maxima. Dluhová služba bude pro mnohé lidi nepřekonatelným problémem.

Úrokové sazby půjdou nahoru. V současné době jsou celosvětově úrokové sazby povětšinou na historických minimech - v USA např. na 40-letém minimu. To samozřejmě motivovalo lidí k vypůjčování a následnému utrácení a to již ve formě nemovitostí, aut či spotřebního zboží. Dříve nebo později však centrální banky zvednout základní úrokové sazby a pak nastanou dlužníků (v případě nesplácení tak i jejich věřitelům ) těžké časy.

Americký vládní deficit se pomalu začíná vymykat kontrole. Doposud nejvyšší historický deficit byl v r. 1992 a to USD 290 mld. Pro r. 2004 se plánuje deficit přes USD 500 mld…. Hodnota těchto ukazatelů ukazuje, že pád dolaru a dolarově denominovaných aktiv je poměrně nevyhnutelný…

Investoři usilovně hladají vyšší výnosy pro své investice. Jak bylo zmíněno jsou celosvětově úrokové sazby na nejnižších úrovních za desítky let. Nyní se dostávají investoři do negativních výsledků tj. po odečtení inflace od výnosů depozit příp. depozitních certifikátů či jiných instrumentů z oblasti cenných papírů.

Investiční poptávka po zlatu akceleruje. Cena zlata vzrostla jen za r. 2003 o více než 25%.Je docela možné, že se bude opakovat r. 1980 a cena zlata dosáhne USD 850/trojskou unci. Nedávno se objevily v americkém odborném tisku názory analytiků, ža v dnešní politicky i ekonomicky značně nejisté době je možné vidět reálně i cenu zlata nad USD 1000/trojskou unci…..

Rostoucí neinvestiční poptávka po zlatě. V uplynulých několika posledních letech vzrostla poptávka po zlatě od sektoru klenotnictví, elektroniky, průmyslu a výroby mincí. Tato poptávka překročila poměrně výrazně objem zlata generovaného zlatými doly. Tento nesoulad byl vyrovnán zlatem z centrálních bank - odhaduje se, že cca 30-50% objemu zlata, které bylo původně součástí rezerv bank bylo bankami prodáno a na konci tohoto řetězce použito výše zmíněnými sektory pro jejich výrobní a obchodní aktivity. Předpokládá se, že v současném ekonomickém prostředí stoupne opět poptávka bank po zlatých rezervách a proto je zde opět předpoklad pro růst ceny zlata.

Prudce rostoucí poptávka po zlatě v Číně. Nyní je opět možné obchodovat a vlastnit v Číně investiční zlato. Je zde tedy rostoucí potenciál pro trh mající 1,3 mld lidí toužících vlastnit investiční zlato.Je známo, že v Číně je zejména díky rostoucí ekonomice mnoho nových milionářů, kteří budou chtít svoje investice bezpečně uložit a hje téměř jisté, že poptávka po zlatě v Číně poroste. Odhaduje se, že roční poptávka po zlatě se blíží 500 tunám.

Válka s terorismem. Je to velmi depresivní úvaha, ale bohužel je poplatná době ve které žijeme - od útoku na New York mnoho lidí na světě uvažuje velmi odlišně - opatrnost je hlavním motivem jednání. Proto se pozornost lidí bude stále více upírat ke zlatu, jako investici která platí stále a je akceptována kdekoliv na světě a v podstatě popírá jakekoliv hranice - je opravdu tzv. všeobecným ekvivalentem.

Pokud se rozhodnete část svých investic vložit do drahého kovu, který vybrat? Nejčastěji padne volba na tradiční a staletími vyzkoušené stříbro a zlato. Platina či paladium se sice také na světových trzích nabízejí, ale u nás nejsou zatím příliš rozšířené. Částečně možná také kvůli potížím s ověřováním pravosti.

Z dostupných mediálních informací je patrné, že zásoby stříbra se tenčí a jeho cena v dohledné době výrazně poroste. Stříbro však má vlastnosti, které ho zatím ve srovnání se zlatem znevýhodňují.

Zlato, stříbro, nebo diamanty?

Podle současné platné evropské legislativy, která se na nás od vstupu do EU vztahuje (konkrétně se jedná o zákon č. 235/2004 Sb., o dani z přidané hodnoty v platném znění), je zlato o ryzosti větší než 900/1000, tedy 21,6karátové a ryzejší, osvobozeno od DPH. Navíc zlato má měrnou hustotu téměř dvakrát větší než stříbro, takže pro uchování stejné hodnoty stačí skoro 100krát menší objem. Přitom cena za gram zlata je nyní zhruba 23,7 USD, za gram stříbra jen 0,44 USD.

To činí ze zlata vhodnou investiční komoditu. Pro zajímavost: milion korun je ve zlatě asi 100 cm3. To odpovídá krychličce o rozměrech okolo 4,6 cm nebo dvěma slitkům 1x5x10 cm (kilogramový slitek), případně jednomu slitku o rozměrech 2x5x10cm.

Poměr váhy k objemu má zlato větší, ale stejný objem diamantů má vyšší cenu, než zlato. Není však zcela jednoduché ověřovat pravost a skutečnou cenu diamantů.
Investovat do zlata je snadné

Nejznámějšími dodavateli investičního zlata v České republice jsou:
ABROS, Praha
Ludmila Trtíková, Vsetín

Koupě investičního zlata je velmi snadná a nabízí se několik možností. Uveďme ty nejrozšířenější:

E-gold

Zlato fyzicky nevlastníte, je uloženo u depozitáře (například u společnosti Gold & Silver Reserve Inc.) a obchoduje se s ním elektronicky po internetu. Je to soukromá „zlatá měna”, často užívaná například na eBay, která byla zavedena, aby se nemusely vzájemně přepočítávat různě měny. Výhodou jsou nízké skladovací náklady.

E-zlato lze využít pro směnu, tím se vyhnete poplatkům za konverzi. Nevýhodou je, že zadanou platbu nemůžete vzít zpět, a musíte tedy věřit zabezpečení implementovaného platebního systému. Velkým problémem je žaloba, které systém čelí v souvislosti s praním špinavých peněz.
Futures

Jedná se o standardizované kontrakty na koupi nebo prodej zlata za určenou cenu ve stanovený okamžik v budoucnosti. Futures se obchodují na specializovaných burzách a původně vznikly jako pojistka firem proti kolísání cen. Mezi výhody patří, že není třeba mít peníze na celý předmět dodávky, platí se jen cena kontraktu. Zlato nemusíte fyzicky převzít, naopak většinou je opět prodáno ještě dříve, než smlouva vyprší. Nevýhodou futures je značné kolísání ceny a nutnost mít připravené peníze pro případ tzv. margin-call, tedy pokrytí rizika vyplývajícího ze změny hodnoty kontraktu.

Zlaté akcie, cenné papíry kryté zlatem

Je to moderní analogie dřívějšího krytí měny zlatem. Počet vydaných cenných papírů je omezen množstvím fyzického zlata, které vydávající instituce vlastní. S těmito papíry se obchoduje na trzích s cennými papíry. Zlato formálně zakoupíte u nějaké instituce, například velké banky, zlaté slitky ale fyzicky nepřevezmete. Místo toho je necháte bance ve správě. Od banky dostanete doklad o investici a zlato bude spravovat banka. Tím se zdánlivě zbavíte starosti o bezpečné uschování vašeho zlatého majetku, nicméně se tím nevyhnete nebezpečí, že banka si povede špatně a nebude vám moci váš vklad vyplatit, až ho budete potřebovat.

Výhodou zlatých akcií je malý rozdíl mezi nákupní a prodejní cenou (tzv. spread), který ovšem bývá vyvážen souvisejícími poplatky (například ve Velké Británii existuje 0,5% daň z každé koupě).

Úschova v bance

I další možnost počítá s tím, že vaše zlato bude uloženo v bance, ale tentokrát nikoli na „zlatém účtu”, ale jen v úschově. V tomto případě je zlato vaším vlastnictvím, banka vám jen poskytuje jeho ochranu a za to si bere určitý poplatek.

Zlaté mince a slitky

Asi nejrozšířenější a také nejvhodnější formou investice pro menší objemy zlata je fyzické vlastnictví zlatých mincí nebo slitků. Kdo by nechtěl mít doma svoji zlatou cihlu... Pokud zakoupené zlato skutečně fyzicky převezmete, budete mít sice na starosti jeho bezpečnost, ale zase si budete jisti, že ho skutečně vlastníte, a v případě náhlé potřeby hotovosti je možné část zlata odprodat. Zejména mince jsou dnes v Česku snadno prodejné. Zlatý dukát, Krugerrand nebo i Vídeňského filharmonika můžete zpeněžit u znalejšího zlatníka nebo starožitníka většinou za lepší cenu, než za jakou by mince zpětně koupil váš dodavatel investičního zlata.

Šperky a zlaté doly

Investovat lze také do zlatých dolů nebo do společností, které zpracovávají zlato. Asi nejoblíbenější je investice do šperků, i když se nejedná o investici v pravém slova smyslu.